比特币的账本从第一天起就公开了，而美联储尽管占据了一个多世纪的主导地位，但从未面临过全面的审计。为什么？
总结- 自2009年以来，比特币已经完成了超过90万个区块和12亿笔交易，创造了一个不间断的、可公开审计的财务记录。
- 尽管美联储拥有112年的全球影响力，但从未接受过全面的独立审计，紧急贷款和互换额度的细节基本上被隐藏。
- 比特币的“不信任，验证”原则强制执行其2100万个供应上限，每个单位都可以追溯到其创建区块，而美联储则依赖选择性披露和媒体指导。
- 监管机构利用比特币的开放分类帐来追踪数十亿美元的非法资金，而美联储的危机干预措施，例如2008年的29万亿美元贷款，几年后才为人所知。
- 透明度差距引发了对替代方案的呼声，随着对美元不透明治理的信任度减弱，金砖国家和130多个央行正在探索数字货币。
比特币的自我审计记录
比特币（BTC）通常被描述为一种点对点数字货币，但它最被忽视的品质之一是它可以自我审计。
每10分钟，网络就会完成一个新的交易块，由工作量证明保护，并由全球数千个独立节点进行验证。
自2009年1月以来，这创建了一个不间断的公开记录，现已跨越超过90万个区块，包括近12亿笔交易。任何拥有互联网连接的人都可以实时验证数据，无需许可。
相比之下，美联储已有一个多世纪的历史，从未接受过全面的独立审计。美联储成立于1913年12月，成为美国金融体系的支柱，管理利率，货币供应和经济稳定。
它定期发布政策会议记录、资产负债表和财务报表，但其内部运作，如紧急贷款、外汇互换额度以及与私人银行的互动等细节，仍然不受外部监督。
对比鲜明。比特币，一个有着16年历史的网络，从第一天起就公开了它的整个金融历史。美联储是一个拥有112年历史的机构，控制着全球最大的经济体，但从未接受过同样级别的审查。
比特币如何验证自己
比特币作为一个持续审计系统的想法是其开源设计的副产品。
网络中的每个参与者都有相同的能力来验证规则，消除了银行业中经常存在的信息层次结构，即内部人士拥有特权访问权限，公众只看到监管机构发布的信息。
运行这个系统是全节点的概念，它们充当独立的裁判。节点不需要特殊许可或政治批准。任何人都可以在消费者硬件上运行一个，这样做可以为他们提供比特币分类帐的完整副本。
这种“不信任，验证”原则确保了比特币2100万个比特币的供应上限得到执行，而不需要盲目相信权威。
每个新开采的区块都包含已知数量的新铸造比特币，大约每四年减半，即所谓的减半周期。
从2009年的第一个奖励每个区块50 BTC到2024年4月减半后目前的奖励3.125 BTC，流通中的每一个货币单位都可以追溯到创建它的区块。
Chainalysis、Elliptic和Glassnote等区块链分析公司围绕监控和解释比特币的开放分类帐建立了整个业务。
监管机构还利用网络的透明度来跟踪犯罪活动。例如，2021年，美国司法部通过追踪区块链上的钱包地址，追回了在殖民地管道网络攻击中支付的63.7比特币。
这项审计的可靠性不仅取决于透明度，还取决于冗余。比特币分类帐的副本存在于多个地区，从欧洲到亚洲再到南美洲。
即使政府关闭了一个地区的交易所或数据中心，同样的信息仍然可以在其他地方访问，从而确保审计过程不仅持续不断，而且能够抵抗审查。
美联储的全球角色
美联储在全球金融中占据着独特的地位。虽然它为美国制定货币政策，它的影响远远超出国界。
根据国际货币基金组织的数据，美元约占全球外汇储备的58%，近90%的全球贸易交易以某种形式涉及美元。
有了这样的影响力，美联储的透明度不仅成为一个国内问题，也成为一个国际问题。
美联储确实会发布定期报告，例如每周发布的H.4.1资产负债表、总结经济状况的褐皮书以及联邦公开市场委员会会议的详细会议记录。
它每年还发布经审计的财务报表，由外部公司审查，提供资产、负债和收入的深入了解。
然而，这些披露仅涵盖表面操作，央行许多最强大的工具都处于独立审查之外。
紧急贷款计划就是一个例子。2008年金融危机期间，美联储设立了向国内外银行提供数万亿美元贷款的设施。
利维经济研究所后来估计，按各个项目的累计计算，总支持超过29万亿美元。然而，在诉讼和国会压力迫使披露后，这些干预措施的细节直到几年后才公开。
美联储广泛使用外币互换额度也存在类似的保密性，该额度允许外国央行在全球流动性压力最严重的情况下借入美元。
要求更大开放的呼声一再响起。国会议员罗恩·保罗（Ron Paul）于2009年提出了“审计美联储”法案，该法案在众议院获得通过，但在成为法律之前被剥夺。
参议员兰德·保罗（Rand Paul）于2015年重启了这一努力，但在参议院再次失败。美联储一直反对这些努力，官员们认为完全透明可能会使其决定政治化并损害其独立性。
前美联储主席本·伯南克在2010年警告称，对货币政策审议进行审计可能“严重威胁货币政策的独立性和金融体系的稳定”。
结果就是一些经济学家所说的“选择性透明度”。美联储披露的信息足以维持可信度并告知市场，但将最敏感的细节隐藏在公众视野之外。
为什么分歧很重要
比特币和美联储在透明度上的差异影响着市场、监管和公共责任，直接影响着市场行为。
例如，Glassnode的数据显示，在2023年，持有时间超过一年的比特币占比特币流通供应量的68%以上，这是一个用于评估长期投资者信念的指标。
与比特币不同的是，比特币的链上数据提供了持有者行为的直接视图，美元供应量没有可比的统计数据，因为央行披露的重点是广泛的总量，而不是个人行为。
相反，美联储依赖于一个创造相反动态的模型。货币政策是通过公告和新闻发布会来揭示的，市场参与者对指导而不是可验证的数据做出反应。
交易员每季度都会等待点阵图的发布，以解读美联储的利率前景，尽管这些预测只是委员会成员的意见，而不是具有约束力的承诺。
期望与现实之间的差距可以在几分钟内使全球市场发生数万亿美元的变化，这表明选择性沟通而不是直接可见性受到了多大的重视。
监管是另一个反差很大的领域。由于比特币的分类帐完全开放，全球监管机构都利用区块链来实现合规性。
Chainalysis报告称，2023年，美国当局查获了超过34亿美元与刑事案件有关的比特币，主要是通过追踪链上交易。
相比之下，美联储在危机期间与陷入困境的机构的交易，例如2019年隔夜回购市场干预，最初并不透明。当时只有总数，利用该设施的银行的身份仍未披露。
可信度差距也影响国际关系。严重依赖美元进行贸易或储备的国家必须接受美联储的决定，而不需要了解其完整的剧本，从而激发人们对替代方案的兴趣。
根据大西洋理事会2025年CBDC追踪器，金砖国家集团已讨论减少对美元的依赖，而130多个国家的央行正在尝试数字货币。
透明度差距很重要，因为它决定了人们如何定义金融公平性。这两种方法都以各自的方式发挥作用，但随着数字系统重新定义财务责任的面貌，这种对比变得更加鲜明。
