摩根大通和Coinbase正在启动多阶段整合，将加密货币访问和支付直接纳入美国消费银行业务的核心。在煮什么？
总结- 2025年7月，摩根大通和Coinbase宣布分阶段推出，将加密货币访问、支付和奖励直接集成到摩根大通的消费银行生态系统中。
- 该合作伙伴关系允许Chase用户使用信用卡购买加密货币，将银行账户链接到Coinbase钱包，并将奖励积分转换为USDC。
- 除此之外，摩根大通还在Base上推出了基于区块链的存款代币试点，旨在为机构客户提供更快的结算和可编程性。
- 分析师认为，此举是更深层次转变的一部分，受监管的银行开始将加密嵌入日常金融和后端基础设施。
摩根大通和Coinbase开辟新天地
2025年7月下旬，摩根大通和Coinbase宣布建立战略合作伙伴关系，旨在将加密货币访问直接整合到数百万美国人的日常财务中。
该合作伙伴关系引入了一系列功能，以更直接、更安全的方式将大通的传统银行基础设施与Coinbase的数字资产服务连接起来。
大通账户持有人现在可以将其银行账户直接链接到Coinbase钱包，而无需依赖第三方支付应用程序，使他们能够立即在法定货币和加密货币之间转移资金，这一切都在摩根大通的银行环境中进行。
这种整合也扩展到信用卡。Chase客户很快就可以使用Chase信用卡在Coinbase上购买加密货币，从而创建美国主要银行和加密货币交易所之间以前不存在的原生支付层。
另一个值得注意的功能是能够将信用卡奖励转换为加密货币。使用大通终极奖励计划的客户将能够将积分兑换成USD Coin（USDC），这是一种受监管的、与美元挂钩的稳定币。
兑换率设定为每价值1美元的USDC可获得100积分，这是美国主要银行首次允许将奖励积分直接兑换为加密货币，而无需礼品卡或第三方平台。
推出将分阶段进行。Coinbase上的信用卡支持预计将于2025年秋季推出，而奖励积分转换功能和账户到钱包的直接链接将于2026年推出。
一旦全面推出，该系统将为近8000万Chase用户提供通过统一界面在传统金融和加密货币之间切换的能力。
两家公司的高管都将这种合作关系描述为改善准入和减少摩擦的实际步骤。
摩根大通支付创新主管Melissa Feldsher表示，此举为客户提供了更多方式在可信的财务框架内使用资金和回报。
Coinbase的Max Branzburg将其描述为降低门槛和增加区块链金融日常参与度的一种方式。
为什么大银行正在拥抱加密货币
就在几年前，主要金融机构仍然远离加密市场。摩根大通尤其采取了谨慎的态度。其首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）多次批评比特币，称其为欺诈行为，该银行还阻止了与加密货币相关的信用卡购买。
现在这一立场已经发生了变化。摩根大通不仅支持加密货币交易，还支持将信用卡奖励转换为数字货币。
有几个因素促成了这一变化。随着加密货币越来越嵌入日常金融中，机构越来越将整合视为对不断变化的客户期望的必要回应，而不是风险。
伯恩斯坦的分析师将摩根大通与Coinbase的合作伙伴关系描述为一种长期的结构性调整，并认为法定货币和加密货币系统的融合可能会催生一类新的金融产品。
这些可能包括代币化储蓄机制、基于区块链的贷款工具以及旨在独立于传统网络运行的链上支付基础设施。
BCA Research预计，随着监管清晰度的提高，这一趋势将加速。
一项关键进展是《GENIUS Act》，这是最近通过的美国法律，定义了稳定币的监管待遇。随着这些法律基础的建立，预计将会有更广泛的制度采用。
多家银行已经在这方面取得了进展。美国历史最悠久的银行纽约梅隆银行最近宣布将担任Ripple稳定币Ripple USD（RL USD）储备的官方托管人。
在欧洲，该机构正在与法国兴业银行合作，支持这家法国银行欧元支持的数字货币背后的基础设施。
美国消费者银行也在取得进展。该国第七大银行PNC Bank正在与Coinbase合作，将加密货币购买和存储功能集成到其移动应用程序中。
金融科技公司也在朝着同样的方向前进。以数字化工具和预付卡闻名的Green Dot已与Crypto.com合作，为美国用户提供嵌入式加密相关银行服务。
在基础设施层面，Visa等全球支付公司不断扩大链上能力。该公司现在支持公共区块链上的稳定币交易，目标是减少结算时间并提高合作伙伴的成本效率。
摩根大通的平行轨道
虽然Coinbase合作伙伴关系使加密货币更接近零售用户，但摩根大通也在投资并行基础设施，这可能会重塑资金在其自身生态系统中的流动方式。
大约在Coinbase宣布消息的同时，摩根大通启动了基于区块链的存款代币JPMD试点。
该代币在Coinbase开发的以太坊第二层网络Base上运行，针对寻求更快、更可编程的结算选项的机构客户。
存款代币与稳定币不同。它们代表银行持有的实际客户存款，并保留在银行的资产负债表上，使其有资格获得利息，立即提款和现有存款保险框架下的保护。
摩根大通的数字资产部门Kinexys将其描述为保持传统金融监管标准的工具，同时实现持续的链上结算。其中包括反洗钱和遵守制裁的内置控制措施，这两项措施对受监管机构都至关重要。
Base上的概念验证目前仅适用于经批准的摩根大通客户。它支持摩根大通链上账户之间的近乎即时的转账，结算速度以几分之一秒计算，交易成本低于一美分。
总而言之，摩根大通的双重举措（与Coinbase合作提供用户访问权限）以及试点存款代币供内部使用）表明该银行正在各方面支持加密货币。
接下来会发生什么
随着摩根大通和Coinbase准备推出其综合服务，它们的表现可能会影响其他银行开始提供类似工具的速度。
如果用户发现通过现有银行界面转移资金、赚取奖励和管理加密货币是直观的，那么对类似服务的需求可能会迅速增长。
对于日常消费者来说，体验可能会变得更加无缝。无需依赖多个应用程序来跟踪资产，而是一个仪表板可以一起显示银行余额、加密货币持有量、奖励积分和投资。
将奖励积分转换为稳定币、使用数字资产支付购买费用或通过借记卡安排重复性加密货币投资的能力可以释放新的金融行为。
可能会出现其他用例。作为每月账户活动的一部分，信用卡积分可以自动转入加密资产。加密货币收益可能会用于抵押贷款偿还或其他预定银行义务。
零售用户可能会在提供灵活兑换选项的忠诚度计划中发现更大的价值，包括旅行里程或现金返还等传统福利的代币化版本。
机构参与还提出了有关安全和教育的重要问题。虽然这样的合作伙伴关系可以加强信任和可用性，但它们并不能消除数字资产带来的风险。
用户仍然可能会遇到波动、价格波动或不可逆转的交易。金融机构需要建立保障措施、支持系统和清晰的沟通，以确保新用户受到保护并充分了解情况。
随着金融服务开始本地整合区块链资产，用户体验可能会发展到这样一个程度：加密货币不再感觉独立，而只是人们用来管理资金的日常工具的一部分。
