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加密货币并不陌生，随着各国政府加快监管数字资产经济的努力，监管方面的最新进展加剧了对话。在美国，两党合作的GENIUS法案已在参议院获得通过，全面实施后将成为第一个监管稳定币的全面联邦框架。英国正在起草立法，将数字资产置于与传统金融相同的规则之下，而欧洲的MiCA框架目前正在推出。
我们知道对数字资产的监管是不可避免的，但今天的问题不在于何时，而在于技术开发者如何以及是否将在谈判桌上占有一席之地。如果不与明天金融技术的建设者交谈，这一领域的监管将继续遇到障碍，并受到未能反映数字资产实际运作方式的框架的阻碍。
重新思考数字金融监管
虽然数字资产提供了一系列好处，包括降低交易成本、全球可访问性和增强金融自主性，但它们也带来了传统监管框架无法解决的新风险。与提供存款保险等保障措施的传统银行不同，大多数稳定币立法，包括《天才法案》中规定的内容，都缺乏同等的消费者保护。非托管钱包的私钥丢失、不同司法管辖区的智能合约和DeFi池的使用以及不可逆交易等问题仍未得到解决。此外，管理多个区块链网络和钱包的复杂性仍然阻碍了大规模采用，特别是在不太精通技术的用户中。
这些担忧凸显了一个更广泛的问题：监管框架通常是在与其旨在治理的技术隔离的情况下制定的。为了制定有效且具有前瞻性的政策，立法者必须与了解区块链系统细微差别的创新者更密切地接触。监管不应该是将新技术强加到旧模型中;而应该是设计反映这些技术运作方式的新模型。
私营部门已经出现了这种演变的迹象。万事达卡与MoonPay的合作允许消费者使用稳定币进行购物，这体现了传统金融和web 3如何共同前进。据报道，包括摩根大通、花旗集团和富国银行在内的几家大型银行正在探索联合稳定币计划。这些发展表明，传统金融并没有抵制数字资产，而是积极寻求与数字资产整合的方法。随着华盛顿监管情绪的转变，机构正在定位自己，以塑造和引领金融创新的新阶段。
创新需要合作
虽然技术可以激发创新，但只有合作才能将其转化为现实世界的解决方案。围绕《天才法案》进展的挑战凸显了创新与监管之间日益加剧的摩擦。开发人员警告说，僵化的、以银行为中心的框架有可能扼杀基于区块链的创新。与此同时，立法者对消费者安全以及从洗钱到逃避制裁等滥用行为的可能性感到担忧是正确的。
世界经济论坛过去强调，各国政府需要采取更加协调的方法来应对与数字资产相关的风险。它呼吁与私人实体（包括加密货币公司、开发商、交易所和其他创新者）加强合作，以制定有效、面向未来的政策。创新者和立法者将受益于共同努力，帮助立法者了解当今数字资产生态系统的全部范围。
今天，可以说，虽然对行业有利，但天才法案实际上还不够。许多政策制定者将加密货币与稳定币和比特币联系在一起，忽视了分散网络中发生的更广泛的创新。数字资产已经超越了单一资产或用例。从NFT到现实世界的资产代币，再到去中心化的应用程序，开发人员正在构建具有不符合标准监管模型的现实效用的系统。
为了使数字资产监管有效，立法者必须了解当今正在建立的内容，并实施反映现代金融模型的监管。这些立法者需要与该行业的领导者合作，因为这种理解只能通过与创造这些技术的人的直接接触来实现。
合作伙伴关系蓝图
区块链的本质植根于去中心化和集体投入，这些品质也应该定义它的监管方式。政策制定者和创新者各自发挥优势。监管机构可以帮助培养公众信任并实现稳定和适应，而建设者则带来对这些技术如何发展的技术理解和知识。通过共同努力，他们可以设计出不仅被纳入法律，而且还适合这个快速发展的空间的规则。
教育也将在使这种伙伴关系有效方面发挥重要作用。分享有关去中心化金融领域正在发展的知识，并指出可能需要监管关注的地方。在不断发展的行业本身与负责监管的人之间建立基础性但敏捷的知识层是有效现实世界实施的最终支柱。
尽早吸引开发人员可以帮助政府更好地评估技术风险、改进监管设计并避免无意中抑制创新的框架。无论是通过正式咨询、监管沙箱、共享研究计划还是联合解决问题论坛，结构化合作都是为数字资产创造平衡、有效的政策环境的最明确途径。
马科斯·维里亚托是Parfin的联合创始人兼首席执行官，Parfin是一家领先的金融科技公司，为传统金融机构提供数字资产托管和区块链基础设施，也是Rayls的联合创始人。在他的领导下，Parfin赢得了埃森哲风险投资公司和框架风险投资公司等行业巨头的支持。他曾是拉丁美洲最大投资银行之一BTG Pactual的合伙人，是金融和加密货币交叉领域公认的领导者。他在推动机构环境中区块链采用方面发挥了关键作用，最引人注目的是带头开发Rayls--一种受许可、与EMV兼容的区块链，旨在连接TradFi和DeFi。Rayls目前正在接受巴西央行数字货币Drex的隐私层测试。
